Nem og sikker måde for alle at investere i ny teknologi

Værdien af investeringer kan stige eller falde meget, og det er muligt at tabe hele investerin­gen. Teknologiaktier er ofte mere volatile end det brede aktiemarked og kan derfor svinge mere både op og ned. Fra september 2021 til december 2022 faldt værdien af A-aktier i den alternative investeringsfond New Deal Invest Fond I A/S, CVR-nr.: 42300705, der er registreret hos Finanstilsynet som alternativ investeringsfond (AIF) under FT-nr.: 24844, og som blev forvaltet af New Deal Invest ApS, CVR-nr.: 41889764, der er registreret hos Finanstilsynet som forvalter af alternative investeringsfonde (FAIF) under FT-nr.: 23231, mere end 75 %. Der er et væsentligt overlap mellem aktierne i AIF’en og aktierne i PMINDI og Alpha Tech, og der er derfor også en fremtidig risiko for et tilsvarende fald.

Investeringsstilen henvender sig derfor til investorer med en høj risikoprofil og langsigtet investeringshorisont på 5 år eller mere. New Deal Invest ApS og NDIIR ApS yder ikke investeringsrådgivning til investorer, og alle investeringsbeslutninger træffes af dig selv. Ingen informationer herfra skal betragtes som anbefalinger.

De teknologivirksomheder der investeres i, er sårbare over for en række unikke risikofaktorer, som du bør sætte dig ind i, inden du investerer. Her er nogle af de vigtigste risici at være opmærksom på (ikke udtømmende oplistning):

Sektorspecifik risiko og markedsvolatilitet. Teknologivirksomheder kan svinge meget i værdi. Det gør, at historisk afkast ikke er en retvisende indikator for forventet fremtidigt afkast, og der henvises til det moderate resultatscenario i PRIIP-KID-dokumentet. Virksomhederne kan være særligt følsomme over for ændringer i markedets forventninger og kan opleve betydelige kursfald i perioder med økonomisk usikkerhed eller negativ markedsstemning. PMINDI og Alpha Tech investerer primært i teknologiaktier, og er derfor særdeles følsomme over for sektorspecifikke risici i teknologisektoren. Hvis aktier i unge teknologivirksomheder falder bredt, må et tilsvarende eller større fald forventes i PMINDI og Alpha Tech.

Kapitalbegrænsning. Virksomhederne kan have begrænset adgang til kapital, og udvikling af ny teknologi kan kræve betydelige investeringer. Hvis en virksomhed ikke kan rejse tilstrækkelig kapital, kan det hæmme dens evne til at konkurrere, hvilket kan medføre fald i værdien.

Afhængighed af få produkter eller kunder. Virksomhederne kan have et begrænset antal projekter, produkter eller kunder. Hvis et større projekt fejler, eller en vigtig kunde trækker sig, kan det have en stor effekt på virksomhedernes økonomi og mulighed for overlevelse.

Intens konkurrence. Virksomhederne står ofte over for hård konkurrence. Hvis en virksomheds produkt mødes af konkurrence, kan det føre til fald i værdien, selv hvis virksomheden viser sig at kunne modstå konkurrencen.

Teknologisk usikkerhed. Virksomhederne risikerer, at teknologi bliver forældet eller overhalet af den teknologiske udvikling. Det kan føre til fald i værdi, selv hvis virksomhederne formår at følge med den teknologiske udvikling, da også dette kan være omkostningstungt.

Regulatorisk usikkerhed. Ny lovgivning kan pålægge virksomhederne betydelige omkostninger eller begrænsninger, som kan føre til hurtige fald i deres værdi. Vi anser pt. denne risiko som øget grundet de politiske forhold i USA, hvor en stor del af investeringerne opererer.

Cybersikkerhed og databeskyttelse. Virksomhederne kan have utilstrækkelige cybersikkerhedssystemer eller databeskyttelse. Teknologi kan være afhængig af store mængder data, og en sikkerhedsbrist eller et brud på persondatalovgivningen kan have alvorlige økonomiske og omdømmemæssige konsekvenser.

Markedsrisiko. Ved alle former for investeringer er der en naturlig risiko for, at værdien ændres. Værdien af investeringen påvirkes af mange faktorer. Værdien påvirkes af ændringer i det generelle økonomiske og/eller politiske klima. Det kan også være udviklingen i enkelte selskaber eller lande.

Aktiemarkedsrisiko. Aktiemarkeder kan svinge meget og være uforudsigelige. Udsving kan bl.a. være en reaktion på selskabsspecifikke, politiske og reguleringsmæssige forhold eller en konsekvens af sektormæssige, regionale, lokale eller generelle markedsmæssige og økonomiske forhold. Handelsvolumen, pris og volatilitet kan variere på tværs af selskaber. Det kan påvirke afkastet på aktierne. Hvis en virksomhed går konkurs eller kommer under finansiel restrukturering, kan aktien miste hele sin værdi.

Renterisiko. Investeringen kan være forbundet med renterisiko. Renterisiko opstår, når der er udsving i renten på valutaer for hvert værdipapir eller andre finansielle aktiver. Renteudviklingen varierer fra region til region og skal ses i sammenhæng med blandt andet inflationsniveauet. Renteniveauet spiller en stor rolle for, hvor attraktivt det er at investere i teknologiaktier, samtidig med at ændringer i renteniveauet kan give kursfald/-stigninger. Når renteniveauet stiger, kan det betyde kursfald.

Valutarisiko. Investeringer i udenlandske værdipapirer giver eksponering mod valutaer, som kan have større eller mindre udsving i forhold til danske kroner. Derfor vil kursen blive påvirket af udsving i valutakurserne mellem disse valutaer og danske kroner. Valutakurser kan ændre sig meget på kort tid. Valutakurser er påvirkede af udbud og efterspørgsel på valutamarkederne, udviklingen i renter og andre faktorer. Valutakurser kan også blive påvirket af indgriben fra centralbanker eller regeringer og politisk indgriben.

Makrorisici og politiske risici. Afkastet kan blive påvirket af ændringer i det generelle økonomiske og/eller politiske klima. Der kan opstå usikkerhed som følge af økonomisk politik, valgresultater, ændring af frihandelsaftaler, udvikling i diplomatiske relationer, militær oprustning, restriktioner, lovgivning og ændringer i brancher generelt.

Risiko vedr. nye markeder/emerging markets. Begrebet ”nye markeder” omfatter stort set alle lande i Latinamerika, Asien (ekskl. Japan, Hongkong og Singapore), Østeuropa og Afrika. Landene kan være kendetegnede ved politisk ustabilitet, relativt usikre finansmarkeder, en relativt usikker økonomisk udvikling samt aktie- og obligationsmarkeder, som er under udvikling. Investeringer på de nye markeder kan være forbundet med særlige risici, der ikke forekommer på de udviklede markeder. Valutaerne er ofte udsatte for store og uforudsete udsving. Nogle lande har enten indført restriktioner med hensyn til udførsel af valuta eller kan gøre det med kort varsel. Markedslikviditeten på de nye markeder kan være faldende som følge af økonomiske og politiske ændringer. Effekten kan også være mere vedvarende.

Risiko vedr. selskabsspecifikke forhold. Værdien af et enkelt værdipapir kan svinge mere end det samlede marked og kan derved give et afkast, som er meget forskelligt fra markedets. Forskydninger på valutamarkedet samt lovgivningsmæssige, konkurrencemæssige, markedsmæssige og likviditetsmæssige forhold vil kunne påvirke selskabernes indtjening. Afhængigt af det enkelte værdipapirs vægt i porteføljen kan værdien af PMINDI og Alpha Tech variere i større eller mindre omfang som følge af kursudsving i værdipapiret. Selskaber kan gå konkurs, hvorved investeringen heri vil være tabt.

Risiko vedr. kontantindestående. PMINDI og Alpha Tech kan have en større eller mindre del af sin formue som kontantindestående eller som aftaleindskud i et pengeinstitut, herunder foreningens depotselskab. Dette giver PMINDI og Alpha Tech en kreditrisiko mod det pågældende pengeinstitut og en risiko for tab, hvis pengeinstituttet går konkurs. PMINDI må kun have kontanter i accessorisk omfang.

Operationelle risici. Operationelle risici omfatter IT-risici, procedurerisici og driftsrelaterede risici samt menneskelige fejl. De operationelle risici for PMINDI og Alpha tech håndteres af Fundmarket A/S som forvalter i henhold til forvaltningsaftalen. Forvalteren har etableret passende forretningsgange til at minimere operationelle risici, og forvalteren har tegnet en professionel ansvarsforsikring samt ledelsesansvarsforsikring, som kan dække eventuelle tab som følge af operationelle fejl. Forvalteren overvåger og evaluerer løbende de operationelle risici.

Bæredygtighedsrisici. Ved bæredygtighedsrisici forstås en miljømæssig, social eller ledelsesmæssig begivenhed eller omstændighed, som – hvis den indtræffer – kan have en væsentlig negativ indvirkning på værdien af investeringen.

Øvrige risici. De ovenfor nævnte risikofaktorer skal ikke betragtes som en udtømmende liste over eller fuld forklaring af alle de risici, som PMINDI og Alpha Tech kan udsættes for. Der kan være andre risici, som kan påvirke den finansielle performance og værdien af afdelingen. Som ved enhver investering indebærer investering en risiko for, at investor lider et tab. Investor skal være opmærksom på, at investering i foreningsandele ikke svarer til en kontantplacering, og at værdien ikke er garanteret. Andele i PMINDI kan derfor på et vilkårligt tidspunkt være enten mindre, det samme eller mere værd end på investeringstidspunktet. På investors anmodning er foreningens investeringsforvaltningsselskab forpligtet til at udlevere supplerende oplysninger om de enkelte afdelingers risikostyring.

Risiko og risikoafdækning. Investeringerne er underlagt en eller flere af de ovenstående risici i større eller mindre omfang. Flere af de anførte risici søges delvist imødegået ved en bred diversificering inden for teknologivirksomheder med henblik på at reducere den selskabsspecifikke risiko. De fleste af PMINDI’s og Alpha Techs investeringer handler i amerikanske dollars, og valutarisikoen herfor afdækkes ikke, hvorfor værdien i danske kroner vil falde ved et fald i amerikanske dollars. PMINDI og Alpha Tech er særligt følsom over for den sektorspecifikke risiko og må forventes at falde væsentligt ved et sektorbredt eller delvist sektorbredt fald i teknologiaktier. De fleste af investeringerne er enten amerikanske virksomheder eller optaget til handel på en amerikansk børs, og der er derfor en geografisk risiko, der ikke søges afdækket. Nogle af investeringerne investeringer opererer på emerging markets. Risikoen herved søges delvist imødegået ved at holde den samlede del af investeringerne i emerging markets på et begrænset omfang.

Bemærk, at listen over potentielle risici ikke er udtømmende. Der henvises til prospekt og PRIIP-KID-dokument og prospektet for yderligere. Det er vigtigt, at du sætter dig grundigt ind i og accepterer risiciene, inden du foretager en investering.

PMINDI og Alpha Tech er begge kategoriseret under artikel 6 i EU’s forordning om bæredygtighedsrelaterede oplysninger (“SFDR”) og inddrager ikke særskilt bæredygtighedsrisici og andre bæredygtighedsaspekter i investeringsbeslutningerne. PMINDI betaler dividende mens Alpha Tech er akkumulerende. Begges valuta er DKK med referencevaluta i DKK.

Den anbefalede investeringsperiode er 5 år eller mere og denne andelsklasse er muligvis ikke egnet for investorer, som planlægger at trække deres penge ud inden for 5 år. Bemærk at teknologiaktier ofte er mere volatile end det brede aktiemarked, og derfor kan svinge mere både op og ned. Investeringsstilen henvender sig til investorer med en høj risikoprofil og langsigtet investeringshorisont.